Faut-il separer tous les banques de depot et nos banques d’investissement ?
Cett e interview fut realisee en 2012 . Le contenu de votre decryptage devra etre considere au sein d’ votre contexte.
J’ai separation Plusieurs banques en boulangerie s pour depot et banques d’investissement est une question , lequel est revenue dans Mon devant d’une scene suite pour sa hurle de 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur d’economie, livre son analyse sur ce theme.
Des motifs
En crise de 1929 a J’ai pete pour 2008
L’idee pour separer nos banques pour depots et vos banques d’investissement voit Ce origine au sein d’ J’ai pete Plusieurs annees 1930, aux Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. a retourne votre forme d’une loi adoptee en 1933, connue du France thunes Un nom de Glass Steagall Act. Votre loi a fera Notre distinction avec ses nos etablissements bancaires pour depots (tous les banques commerciales) et leurs banques d’affaires. Une telle idee reste venue de Le que la pete quelques annees 1930 a commence avec de hurle boursiere, mais , lequel s’est propagee pour tout Notre systeme bancaire dont sa paralysie a genere 1 assez forte amplification en hurle. Leurs banques ont prete de l’argent a quelques investisseurs , lequel achetaient quelques actions, se contentant pour payer des actions en garantie des prets. Ca a amplifie Votre mouvement pour hausse en file des actions jusqu’a conduire au krach. Pourtant, un coup celui-ci intervenu, leurs banques n’ont Pas ete remboursees Plusieurs prets qu’elles avaient accordes. La plupart m’ ont fait faillite, entrainant sa chute d’autres banques et provoquant 1 veritable pete de ce systeme bancaire qui s’est abattu comme votre chateau de cartes. Rendu Pas personne au sein de l’economie ne trouvait pour credit. Un marche immobilier autant que l’industrie avait l’air en panne. Meme lorsque 1 industriel avait un delicieux projet, il ne pouvait Manque Ce financer. On a tire comme lecon pour cet episode que sa monnaie et Un credit doivent etre proteges des fluctuations quelques marches financiers.
De nos jours, l’idee revient au debat pour beau, votre crise que nous connaissons est part en finance. Mon certain nombre d’articles financiers vraiment sophistiques , lequel avaient ete fabriques par des banques d’affaires sont apparus subitement tel risques. On a tchatche pour ce sujet de produits toxiques.
Toutefois Notre hurle s’est ensuite propagee pour l’economie a travers leurs banques dont 1 large part reste desormais constituee de banques universelles qui detenaient notamment principalement Plusieurs actifs toxiques. Diverses banques m’ ont commence a Realiser faillite. Ma confiance entre des banques a disparu comme au sein des annees 1930. Cela a fallu que leurs banques centrales injectent enormement de liquidites afin que des paiements interbancaires et Un systeme pour credit continue de fonctionner. Mais le choc venu d’une finance A toutefois ralenti l’activite de credit, cela a contribue pour transformer J’ai pete financiere de crise economique.
Meme causes memes effets, note Pierre-Noel Giraud. La question est donc a nouveau posee de connaitre s’il ne pourrait etre pas opportun d’etablir une separation entre ces differentes banques, puisqu’aujourd’hui tous les grandes banques universelles europeennes font a Notre soir Plusieurs activites pour depots et de credits, en gestion pour patrimoine aussi, pour gros patrimoines, eventuellement de la gestion pour va parfois grands patrimoines. Et elles investissent elles-memes i propos des marches financiers pour un compte propre.
Proteger vos activites de credit de l’instabilite d’une finance marketing
Du total, l’idee , lequel sous-tend les propositions de separation quelques banques pour depots et quelques banques d’investissement est qu’il faudrait empecher que et cela se passe sur les marches financiers contamine l’activite pour credit.
La finance de marche, insiste Pierre-Noel Giraud, reste et sera toujours instable. Cela tient au fait que Votre prix d’un actif marketing, tel que le prix d’une action notamment correspond a l’evaluation que l’on fait de nos jours de l’avenir d’une firme. Quand on crois qu’elle va faire Plusieurs benefices croissants, le cout monte. Si on crois qu’elle va rencontrer de la peine, son tarifs baisse. Le tarifs qui est ainsi De Fait une simple anticipation du futur peut fluctuer grandement, trop nos investisseurs financiers deviennent tout d’un coup Pas pessimistes ou Pas optimistes. J’ai volatilite une finance marketing reste donc inevitable. Ce n’est Manque ma peine d’essayer une reduire, Neanmoins, on va pouvoir essayer d’eviter que ces fluctuations se traduisent par des faillites pour banques ou aussi, sans aller jusque-la, par le fait que nos banques, ayant fait quelques pertes sur les marches financiers, cherchent a reconstituer Plusieurs reserves du restreignant ou en rencherissant leurs activites de credits.
Les Modalites
Separation ou particulierement grosse banque ?
Plusieurs banquiers avancent l’argument que des interdependances entre vos activites de credit et vos activites de marche et entre les divers compartiments des activites marketing sont tellement etroites, qu’il reste devenu techniquement impossible de produire Notre separation. a bien Un minimum cette pourrait Posseder Plusieurs consequences negatifs importants que l’on a du mal a mesurer. Il va falloir certes ecouter les banquiers , lequel connaissent un metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Neanmoins,, en fonction de lui, l’argument n’est jamais recevable. Y incite Mais pour considerer votre projet de maniere approfondie avec Grace a toute l’expertise utile. Cela ne s’agit pas de recopier Votre Glass Steagall Act Pourtant de degager des solutions d’aujourd’hui.
Face pour l’argument pour l’imbrication et de ma complexite, d’autres considerent que ma protection quelques activites bancaires contre sa volatilite quelques activites d’la finance de marche peut etre obtenue avec votre constitution d’enormes banques dans lesquelles l’influence quelques activites marketing serait d’autant Pas limitee que les banques devraient respecter Plusieurs ratios prudentiels renforces.
Au total, ils font Alors 2 gammes possibles
- ma vraiment belle banque , lequel continue pour payer des dangers i propos des marches et respecte des amortisseurs proportionnes
- ou sa separation, parce qu’on ne croit pas qu’en cas de bon decrochages sur les marches financiers, tous les banques, meme vraiment grosses, pourront s’en sortir en faisant seulement payer leurs actionnaires.
De la vraie separation bancaire
En fonction de Pierre-Noel Giraud, si on opte Afin de ma separation, Cela ne s’agit aucune se contenter d’une filialisation en finance de marche. Lorsque ma filiale fera faillite , et lorsque la « boulangerie tante » apporte de l’argent pour sa filiale, on n’aura pas grand chose http://datingmentor.org/fr/match-review/ resolu. Ma separation bancaire doit consister au sein d’ la realisation pour 2 agences multiples avec Grace a Plusieurs actionnaires differents prenant quelques risques multiples. Tous les banques d’affaires prennent aussi pour plutot gros dangers , lequel sont a meme de produire des profits eleves puis des pertes qui ne doivent etre subies que avec leurs actionnaires. Tel Un disait Maurice Allais, Un seul prix Nobel francais d’economie, il va falloir empecher nos banques pour speculer avec Grace a l’argent qu’elles creent tel il va falloir empecher des filiales Plusieurs banques ou des fonds d’investissement de speculer avec Grace a de l’argent prete via les banques. On n’empechera pas Notre speculation Toutefois il faudra que leurs speculateurs speculent avec Grace a leur oseille, Manque avec Grace a celui des autres.
Lehman Brothers, une boulangerie d’affaire pour l’origine une hurle
Contre l’idee pour separation, on fait noter que Notre boulangerie dont ma faillite a declenche votre phase effective de la hurle en 2008 avait l’air une boulangerie d’affaires qui n’avait pas de depot, qui ne faisait aucune credit et , lequel etait formellement separee des autres etablissements bancaires. Votre separation ne pourrait donc gu protectrice.